央行5月份金融运行数据在市场一片猜测声中出炉。最新数据显示，5月份人民币贷款增加6645亿元，同比多增3460亿元，远高于此前市场预测的5000亿元。与此同时，信贷结构出现显著变化，一是居民个人贷款大幅增长；二是在对公贷款中，短期贷款有所恢复，中长期贷款占比则出现回落。业内专家分析认为，近期楼市回暖，居民对房地产价格上涨有了更高预期，刺激了新的买房需求，导致居民户贷款大幅度上升；而短期贷款由减转增，则反映中小企业的融资状况得到改善。
楼市回暖刺激居民户贷款大幅上升
与1至4月不同，5月份居民个人贷款出现较快增长。央行数据显示，5月份居民户贷款增加1876亿元，同比多增1183亿元，其中，短期贷款增加868亿元，中长期贷款猛增1008亿元。
央行统计的“居民户贷款”包含居民消费性贷款和居民经营性贷款，其中消费性贷款占比较大，在经济下行周期中，通常居民经营性贷款收缩明显。从居民信贷贷款高增长来判断，5月份我国个人消费贷款增长强劲。
个人消费贷款中，住房按揭贷款是占比最大的一部分，其增速在很大程度上决定个人消费贷款的增速。专家分析，5月份居民中长期贷款出现较大幅度增长，与房地产市场的复苏密不可分。“居民中长期贷款主要是住房按揭贷款，房地产成交量放大带动楼市回暖，使居民对房地产价格上涨有了更高预期，因此刺激了新的买房需求，导致居民户贷款大幅度上升。”国泰君安金融行业首席分析师伍永刚认为。
央行上海总部的数据显示，4月份，上海市中、外资银行个人消费贷款分别增加40.6亿元和3.5亿元，同比分别多增45.8亿元和2亿元。
“至少在某些城市，楼市已明显回暖，一、二级市场交易量均比较活跃，使得房地产市场对信贷的需求量大增。下半年，随着房地产市场供求关系的变化，即供应量上升缓慢，而需求则会比较旺盛，预计今后信贷需求量还将进一步增加。”交通银行首席经济学家连平在采访中表示。
“各银行在对公贷款的争夺上非常激烈，空间已有限，为了保证利润增长，银行纷纷将利润增长点转向零售业务，而个人住房贷款是不良贷款相对较低、风险较小的领域。特别是在房地产市场回暖的情况下，银行都乐于将贷款投向个人住房贷款领域。”一位股份制银行信贷部门工作人员对记者表示。
短期贷款由减转增反映中小企业融资状况得到改善
除个人贷款增长较快外，信贷结构另一个显著变化就是中长期贷款占比大幅下降，短期贷款则呈小幅增长态势。数据显示，在5月份的对公贷款中，中长期贷款增加3485亿元，占5月份新增贷款的52%，比上个月降低了10个百分点。
中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，和4月相比，中长期贷款增长份额的降低，表明一季度以来政府拉动投资的贷款有所减少，同时体现中小企业贷款状况的短期贷款金额由减少转为增加，说明中小企业融资状况得到改善，信贷结构发生良好变化。
商业银行的信贷数据也印证了这一变化。工行行长杨凯生日前透露，今年1到5月份，工行在整个信贷发放中，61%的贷款投向了中小企业，对中小企业贷款增长了3254亿元。截至5月底，中小企业贷款在总贷款中占比49%，贷款余额达到22200亿元。
值得注意的是，虽然短期贷款比重有所增加，各家银行也积极响应监管部门的号召，加大对中小企业的金融支持力度，但是中长期贷款在新增贷款中的占比仍占绝对优势。“3月份以来新开工项目增速较快，基建类项目对信贷资金需求依然旺盛，使得以基础设施类为主的大型项目贷款仍保持高位。”连平分析。
对于今后中小企业的融资状况，连平表示，下半年将好于上半年。“原因有三点：首先，得益于实体经济的回暖，中小企业生产、开工需求较大，产品销路将有明显改善，对资金的需求也将加大；其次，从资金供应的角度看，银行纷纷设立中小企业服务专营机构，加上政策的配合，必将推动银行对中小企业的信贷支持；第三，国家对小额贷款公司等非金融机构在税收等方面的优惠政策，使专营机构对中小企业，特别是小企业的金融服务力度逐步加强。”
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